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保有する権利の今後の価値下落を回避(ヘッジ)するため、コール(上昇)オプションの権利を取得するという手法があります。
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No : 706
公開日時 : 2017/11/20 11:37
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保有する権利の今後の価値下落を回避(ヘッジ)するため、コール(上昇)オプションの権利を取得するという手法があります。
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回答
プットオプションを保有している状態で、原資産価格が上昇すると価値が下落するため、ヘッジとしてコールオプションを取得するという手法があります。
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関連するFAQ
カバ-ド・オプションとは、オプションの売りポジションをカバ-するような原資産を保有し、オプションを売ることをいいます。
判定時刻に、原資産価格(現状レート)が権利行使価格(目標レート)よりも下落していると予測した場合、バイナリーコール(上昇)オプションを売り付けることで利益をあげられます。
権利行使により利益が得られる確率を踏まえれば、一概にオプション価格(購入金額)が安いものが有利とはいえません。
オプションの売り手は、買い手が権利行使を放棄(売却)した場合でも、買い手からオプション料(購入金額)を受け取ることができます。
権利行使価格(目標レート)1ドル100円、ペイアウト1,000円のドル円のコール(上昇)バイナリーオプションを500円で買い付けし、判定価格が1ドル99円となったケースについては、権利行使は行われず、ペイアウトを受け取ることができません。
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